Аналитика

Кредитный рынокРегионУзбекистанВалюта

Аналитика · Узбекистан, Казахстан, Кыргызстан · данные на 01.09.2026

С 2022 года кредиты банков трёх стран выросли в долларах в 1,7–2,9 раза; доля проблемных выросла только в КазахстанеС 2022 года кредиты банков трёх стран выросли в национальных валютах в 1,8–3,2 раза; доля проблемных выросла только в Казахстане

ИИ‑аналитикаоткрытые источники, возможны ошибки →исследовательский материал по открытым источникам, подготовлен автоматически, в том числе ИИ. Не является официальной статистикой и не оценкой организаций. Возможны ошибки →

Avenex · набор данных 2026.09-1 · опубликовано 01.09.2026 · дисклеймер

Объёмрост, $рост, нац.Качестводоля проблемныхСтруктурадоля населенияКонцентрациягос. банки
Узбекистан×1,7×1,8$55,0 млрд648,9 трлн сум3,7%↓ с 4,9%37,5%↑ с 24,5%65%↓ с 84%
Казахстан×2,1×2,0$92,0 млрд42,8 трлн тенге4,0%↑ с 3,6%61,8%→ с 62,1%–нет данных
Кыргызстан×2,9×3,2$7,1 млрд618 млрд сом11,5%*↓ с 12,8%–нет данных–нет данных

С сентября 2022 года до последней доступной даты: 01.09.2026, Кыргызстан – 01.08.2026. Проблемные кредиты в странах определяют по-разному, поэтому уровни между странами не сравниваются.

Ниже – каждый фактор по трём странам, затем подробный разбор проблемных кредитов банков и МФО Узбекистана.

Регион · четыре фактора по трём странам

Объём

С сентября 2022 года кредиты банков Кыргызстана выросли в долларах почти втрое, Казахстана – вдвое, Узбекистана – на 69%С сентября 2022 года в национальных валютах кредиты банков Кыргызстана выросли в 3,2 раза, Казахстана – вдвое, Узбекистана – на 83%

Кредитный портфель банков в долларах, индекс: первая точка = 100. Узбекистан и Кыргызстан – с сентября 2022, Казахстан – с октября 2022Кредитный портфель банков в национальных валютах, индекс: первая точка = 100. Узбекистан и Кыргызстан – с сентября 2022, Казахстан – с октября 2022

  • Узбекистан
  • Казахстан
  • Кыргызстан
  • предварительные данные
501001502002503002023202420252026Узбекистаниндекс 169Казахстаниндекс 208Кыргызстаниндекс 293
501001502002503002023202420252026169208293
501001502002503003502023202420252026Узбекистаниндекс 183Казахстаниндекс 203Кыргызстаниндекс 319
501001502002503003502023202420252026183203319
НачалоПоследние данныеРост
Узбекистан$32,5 млрд355,5 трлн сум$55,0 млрд648,9 трлн сум 01.09.2026+69%+83%
Казахстан$44,3 млрд21,1 трлн тенге$92,0 млрд42,8 трлн тенге 01.09.2026+108%+103%
Кыргызстан$2,4 млрд194 млрд сом$7,1 млрд618 млрд сом 01.08.2026*+193%+219%

Портфели определены по-разному. Узбекистан: кредиты банков по таблице NPL ЦБ. Казахстан: кредиты экономике банков второго уровня. Кыргызстан: кредиты коммерческих банков по классификации НБКР. Поэтому сравнивается темп роста. Суммы в долларах – индикативный пересчёт по курсам на дату среза; тенге и сом пересчитаны к доллару через официальные курсы ЦБ РУз. Звёздочка – предварительные данные НБКР.

Источники: ЦБ Республики Узбекистан; АРРФР, ежемесячные релизы о состоянии банковского сектора; НБКР, бюллетень банковской статистики, таблица IV.3.5.

Качество

Доля проблемных кредитов за четыре года выросла только в Казахстане – с 3,6% до 4,0%

Доля проблемных кредитов по национальным определениям, %; у каждой страны своя шкала, уровни между странами не сравниваются

Узбекистан

NPL по определению ЦБ РУз

2%4%6%20232024202520263,7%
2%4%6%20232024202520263,7%

4,9% → 3,7%

Казахстан

NPL90+ по АРРФР: просрочка свыше 90 дней

2%3,5%5%20232024202520264,0%
2%3,5%5%20232024202520264,0%

3,6% → 4,0%

Кыргызстан

Кредиты, классифицированные НБКР как субстандартные, сомнительные и потери

8%11%14%202320242025202611,5%
8%11%14%202320242025202611,5%

12,8% → 11,5%*

Паспорт показателя по странам
Паспорт показателя по странамУзбекистанКазахстанКыргызстан
Что считается проблемнымNPL по определению ЦБ РУзNPL90+: просрочка свыше 90 днейТри худшие категории классификации НБКР
РегуляторЦБ РУзАРРФРНБКР
Валюта источникасумтенгесом
Можно сравнивать уровни долейнет Определения разные; между странами сравниваются только направление и темп изменения доли.

* Кыргызстан – данные на 01.08.2026, последние три месяца НБКР публикует как предварительные. По Казахстану собраны отдельные ежемесячные релизы АРРФР; где соседнего месяца нет, точки не соединены линией.

Источники: ЦБ Республики Узбекистан; АРРФР; НБКР, бюллетень банковской статистики, таблица IV.3.5.

Структура

Доля кредитов населению в Узбекистане выросла с 24,5% до 37,5%, в Казахстане — около 61,8%

Доля кредитов населению в кредитах банков. Светлый круг: сентябрь 2022 года (в Казахстане октябрь), тёмный: последние данные

0%25%50%75%100%Узбекистан24,5%37,5%Казахстан62,1% → 61,8%Кыргызстаннет данных
0%25%50%75%100%Узбекистан24,5%37,5%Казахстан62,1% → 61,8%Кыргызстаннет данных

Узбекистан – кредиты физическим лицам в портфеле банковской системы по видам кредитования ЦБ; Казахстан – кредиты населению в кредитах экономике по релизам АРРФР. Показана структура всех кредитов, без учёта их качества.

Источники: ЦБ Республики Узбекистан, остатки кредитного портфеля по видам кредитования; АРРФР.

Концентрация

На банки с государственной долей приходится 65% кредитов Узбекистана и 69% его проблемных кредитов; в 2022 году — 84% и 86%

Узбекистан: доля банков с государственной долей в кредитном портфеле и в NPL банков, %

  • в NPL банков
  • в кредитном портфеле
50%75%100%2023202420252026в портфеле 65%в NPL 69%
50%75%100%202320242025202665%69%

Состав группы определяет ЦБ, и он меняется, в том числе при продаже государственных долей. По Казахстану и Кыргызстану данных по отдельным банкам в наборе пока нет.

Источник: ЦБ Республики Узбекистан, таблица NPL коммерческих банков, строка «Банки с гос. долей».

Узбекистан подробно

Проблемные кредиты банков и МФО Узбекистана

Как пересчитаны доллары

Суммы в долларах – индикативный пересчёт Avenex по официальному курсу ЦБ на дату каждого среза (на 01.09.2026 – 11 801,23 сум за доллар); ЦБ публикует их в сумах. В изменения за период входит курсовой эффект: за четыре года курс доллара вырос на 8%, за последний год снизился на 5%. В долларах изменение может отличаться от изменения в сумах по величине и даже по знаку.

01 – Четыре года · интерактивный график

Сумма NPL банков за четыре года выросла на 27%, кредитный портфель – на 69%Сумма NPL банков за четыре года выросла на 37%, кредитный портфель – на 83%

Банки Узбекистана: рост NPL и портфеля, 01.09.2022 = 100, в долларах по курсу ЦБ на дату срезаБанки Узбекистана: рост NPL и портфеля, 01.09.2022 = 100, в сумах

нет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБ751001251501752023202420252026NPL127Портфель169
нет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБ751001251501752023202420252026NPL 127Портфель 169

Серые полосы – месяцы, за которые в архиве нет файла ЦБ; линии в них не достраиваются. В режиме «Рост» за 100 принята первая доступная дата периода. На лог-шкале нулевые значения не показываются.

Суммы в долларах – индикативный пересчёт по курсу ЦБ на дату каждого среза; в долларах изменение может отличаться от изменения в сумах по величине и по знаку.

Источник: ЦБ Республики Узбекистан, «Информация о проблемных кредитах коммерческих банков», ежемесячные данные 01.09.2022 – 01.09.2026; исторические – из публичного веб-архива.

02 – Год к году

Доля NPL за год почти не изменилась (3,75% → 3,70%), хотя в январе опускалась до 2,99%

Банки Узбекистана: доля NPL в кредитном портфеле, %, сентябрь 2022 – сентябрь 2026; от валюты не зависит

нет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБ2,5%3,5%4,5%5,5%2023202420252026янв: 3,53%янв: 3,97%янв: 2,99%сен 25: 3,75%3,70%
нет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБнет снимка ЦБ2,5%3,5%4,5%5,5%2023202420252026янв: 3,53%янв: 3,97%янв: 2,99%3,70%

В январе 2024, 2025 и 2026 годов доля проседала, а в следующие месяцы снова росла; снимка за январь 2023 года в архиве нет. Причину ЦБ не раскрывает; годовая чистка балансов – наша гипотеза. С апреля по сентябрь доля в 2024 и 2025 годах снижалась, в 2026-м выросла на 0,5 п.п.; короткие окна в разные годы дают разный знак, поэтому сравниваем год к году.

Источник: ЦБ Республики Узбекистан, «Информация о проблемных кредитах коммерческих банков», ежемесячные данные 01.09.2022 – 01.09.2026; исторические – из публичного веб-архива.

03 – Вклад банков · интерактивный график

Шесть банков с наибольшим приростом добавили за год $326 млн NPL – больше, чем вся система ($289 млн)Изменение суммы NPL по банкам, 01.09.2025 → 01.09.2026

Изменение суммы NPL по банкам с 01.09.2025 → 01.09.2026, долл. США (экв.)Изменение суммы NPL по банкам с 01.09.2025 → 01.09.2026, сум

  • рост NPL
  • снижение NPL
  • остальные банки, нетто
Микрокредит банк+$76 млнАнор банк+$64 млнАгробанк+$65 млнТибиси банк+$43 млнАлока банк+$38 млнНародный банк+$40 млнОстальные 23 банков+$132 млнАсака банк−$9 млнКапитал банк−$39 млнУзпромстройбанк−$39 млнИпотека банк−$81 млнВся система+$289 млн
Микрокредит банк+$76 млнАнор банк+$64 млнАгробанк+$65 млнТибиси банк+$43 млнАлока банк+$38 млнНародный банк+$40 млнОстальные 23 банков+$132 млнАсака банк−$9 млнКапитал банк−$39 млнУзпромстройбанк−$39 млнИпотека банк−$81 млнВся система+$289 млн

Суммы в долларах – индикативный пересчёт по курсу ЦБ на дату каждого среза; в долларах изменение может отличаться от изменения в сумах по величине и по знаку.

Причины снижения NPL (взыскание, списание, продажа, реструктуризация) в данных ЦБ не раскрываются. Изменение суммы NPL описывает портфель банка и не оценивает сам банк.

Источник: ЦБ Республики Узбекистан, таблица NPL коммерческих банков на выбранные даты.

04 – Доля и объём · интерактивный график

Самые большие суммы NPL – у двух крупнейших банков с долей 3,1–3,4%; доля выше 8% встречается только при портфеле меньше $2 млрдСамые большие суммы NPL – у двух крупнейших банков с долей 3,1–3,4%; доля выше 8% встречается только при портфеле меньше 24 трлн сум

Банки Узбекистана на 01.09.2026: кредитный портфель (лог. шкала, долл. экв.) и доля NPL; площадь круга – сумма NPLБанки Узбекистана на 01.09.2026: кредитный портфель (лог. шкала, сум) и доля NPL; площадь круга – сумма NPL

Клик по кругу выделяет банк или снимает выделение, кнопка ▶ проигрывает историю.

  • подписанные банки: доля NPL выше 8% и две самые большие суммы NPL
  • остальные банки
0%5%10%15%1 млн10 млн100 млн1 млрд10 млрд $кредитный портфель, долл. экв. (лог. шкала) →по системе 3,70%
0%5%10%15%1 млн10 млн100 млн1 млрд10 млрд $кредитный портфель, долл. экв. (лог. шкала) →по системе 3,70%1234567
  1. Агробанк 3,4% · $272 млн NPL
  2. Узнацбанк 3,1% · $269 млн NPL
  3. Микрокредит банк 9,2% · $181 млн NPL
  4. Анор банк 8,8% · $94 млн NPL
  5. Тибиси банк 13,4% · $87 млн NPL
  6. Пойтахт банк 13,2% · $8 млн NPL
  7. Мадад инвест банк 10,0% · $5 млн NPL

Ноль в источнике показан на нулевой линии; он может означать и отсутствие NPL, и нераскрытое значение.

Источник: ЦБ Республики Узбекистан, таблица NPL коммерческих банков на дату среза; последние данные – на 01.09.2026.

05 – Микрофинансовые организации

На МФО с долей NPL выше 5% приходится 7% портфеля сектора и 32% его проблемных кредитов

МФО Узбекистана на 01.09.2026, группы по доле NPL: доля в портфеле сектора ($1,58 млрд) и в его NPL ($39 млн)МФО Узбекистана на 01.09.2026, группы по доле NPL: доля в портфеле сектора (18,6 трлн сум) и в его NPL (456 млрд сум)

  • доля в портфеле сектора
  • доля в NPL сектора
до 2%29 МФО66%37%2–5%25 МФО21%32%5–10%23 МФО5%15%выше 10%29 МФО2%17%не раскрыта35 МФО6%сумма NPL не раскрыта
до 2%29 МФО66%37%2–5%25 МФО21%32%5–10%23 МФО5%15%выше 10%29 МФО2%17%не раскрыта35 МФО6%сумма NPL не раскрыта

Из 141 МФО 35 не раскрыли сумму NPL: у 24 в источнике ноль при ненулевом портфеле, у 11 нет ни портфеля, ни NPL. Портфель первых показан отдельной строкой.

Источник: ЦБ Республики Узбекистан, «Доля проблемных кредитов микрофинансовых организаций» на 01.09.2026. Показатели банков и МФО не суммируются.

Гипотезы Avenex · требуют проверки на данных кредитора

Что это может значить для взыскания

  • Нагрузку на взыскание задаёт сумма. За четыре года доля снизилась на 1,2 п.п., а сумма выросла на 27%.За четыре года доля снизилась на 1,2 п.п., а сумма выросла на 37%.
  • Январский провал. Если это годовое списание, то в начале года больше списанных долгов уходит на внебалансовое взыскание или продажу. Проверить это можно только по данным кредитора о движении просрочки.
  • Казахстан. С апреля 2024 года сумма NPL90+ выросла с 0,9 до 1,9 трлн тенге, а кредиты экономике – на 49%. Если так пойдёт и дальше, поток дел на взыскание будет расти быстрее портфеля.
  • Сокращение NPL у четырёх банков Узбекистана на $169 млн.Сокращение NPL у четырёх банков Узбекистана на 2,4 трлн сум. По открытым данным не видно, какая часть взыскана, списана или продана, а от этого зависит оценка рынка цессии.

Источники

Откуда данные

Методика расчётов →

  • cbu.uzЦентральный банк Республики Узбекистанпроблемные кредиты банков и МФО, кредитный портфель, официальные курсы валют
  • nbkr.kgНациональный банк Кыргызской Республикиклассификация кредитов банковского сектора
  • gov.kz/memleket/entities/ardfmАгентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынкасостояние банковского сектора: кредиты, NPL90+
  • web.archive.orgInternet Archiveисторические копии публикаций ЦБ Республики Узбекистан
ИИ‑аналитикаКак подготовлен материал и как им пользоваться
  1. ИИ-аналитикаДанные собраны автоматизированными инструментами из открытых источников; их перечень – в разделе «Источники». Расчёты, графики, заголовки и выводы подготовлены и интерпретированы автоматизированными инструментами, в том числе моделями искусственного интеллекта. Ручная проверка каждого числа и каждой формулировки не гарантируется.
  2. Исследовательская цельМатериал подготовлен, чтобы изучать открытые данные и отрабатывать методы и формулировки их анализа. Он носит информационный характер и может содержать неточности, ошибки извлечения и пересчёта, неполные или устаревшие данные.
  3. Источники и полнотаИсторические файлы получены из публичного веб-архива; за часть месяцев их нет. Показатели, периоды и группировки выбраны автором; другая выборка может дать другие выводы.
  4. Не является официальной статистикойМатериал не является публикацией центрального банка или другого государственного органа. При расхождении приоритет у первоисточника.
  5. Не рекомендация и не оценка организацийМатериал не является инвестиционной, кредитной, юридической или налоговой консультацией, офертой, рейтингом либо заключением о финансовом положении, надёжности, платёжеспособности или деловой репутации какой-либо организации или иного лица. Изменение опубликованных показателей организации отражает только сами показатели и не характеризует качество её управления, устойчивость или добросовестность. Организации выделяются на графиках по формальным признакам: значению показателя или его изменению. Не используйте материал как основание для решений.
  6. Упоминание организацийНазвания организаций приведены так, как их публикует регулятор. Упоминание не означает оценки организации или связи с ней. Ни организации, опубликовавшие исходные данные, ни упомянутые организации не участвовали в подготовке материала и не согласовывали его. Товарные знаки принадлежат их владельцам.
  7. ВалютаСуммы в долларах США – индикативный пересчёт по официальным курсам на дату каждого среза; в источниках они указаны в национальной валюте. В долларах изменение может отличаться от изменения в национальной валюте по величине и по знаку.
  8. ГипотезыВыводы о том, что показатели могут значить для рынка, – редакционные гипотезы о рынке в целом; к конкретным организациям они не относятся. Гипотезы и модельные оценки помечены отдельно, это не факты.
  9. НезависимостьМатериал подготовлен в личном качестве только по открытым данным, без служебной, конфиденциальной или инсайдерской информации и без сведений, составляющих банковскую или коммерческую тайну. Персональных данных он не содержит. Это независимый проект Avenex; он не отражает позицию организаций, в которых работает или с которыми сотрудничает автор.
  10. Актуальность не гарантируетсяМатериал не претендует на полноту и актуальность. Данные приведены на дату среза и могли устареть; источники могут пересматривать опубликованные значения, а обновление страницы не гарантируется. Сбор, сверка и интерпретация данных выполнены автоматически, поэтому возможны неточности, пропуски и устаревшие значения. Интерактивные графики и выгрузки CSV – производные данные; при цитировании указывайте первоисточник и дату среза. При расхождении языковых версий приоритет у русской.
  11. ОтветственностьМатериал предоставляется «как есть», без гарантий полноты, точности и актуальности. В пределах, допустимых применимым законодательством, Avenex не несёт ответственности за последствия его использования.
  12. ИсправленияНашли ошибку – напишите через форму на avenex.xronocode.com; упомянутые организации могут сообщить о неточности тем же способом. Исправления вносятся по возможности после сверки с первоисточником.